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上海飞凯光电资料股份有限公司上市首日危险提醒宣告
来源:本站 作者:原创 浏览: 2021-01-27 04:57

  经深圳证券买卖所《对于上海飞凯光电材料股份有限公司黎民币通常股股票在创业板上市的通知》(深证上[2014]350号)答应,本公司发行的国民币凡是股股票将于2014年10月9日起在创业板上市。证券简称为“飞凯原料”,证券代码为“300398”,公诱导行后公司匹夫币平淡股股份总数为80,000•,000股。本次公斥地行20,000,000股,自上市之日起发轫上市营业。

  本公司郑沉提请投资者刺眼:投资者应充分了然股票市场危害及本公司表露的危急位置,在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”,该当审慎决计、理性投资。本公司异常指导投资者当真醒目以下危险名望:

  发行人拥有行业内带动的低聚物树脂合成门径及配方手法,上述伎俩是发行人坚持坐蓐技能及商场位置发动并与国内外比赛对手竞赛的合键。

  为此,发行人制定了威严无缺的技巧保密制度,履行进步的人才拘束理想和薪酬激劝制度,营造和睦的企业文化,迄今为止,未出现法子失密事情。虽然如此,仍不能消灭改日形成部分机谋或配方失密的风险,从而对发行人的商场竞争身分带来倒霉感化。

  近几年公司产品连结了较高的毛利率,2011年、2012年、2013年和2014年1-6月综关毛利率永诀为42.07%、41.80%、43.80%和43.72%,不排挤另日商场竞争加剧导致公司毛利率灰心的危害。

  本公司中心产品紫外固化光纤光缆涂覆资料主要面向光纤光缆坐褥企业。近10年来中国光纤光缆市场增长乖巧,需要量从2002年的1,000万芯公里增进至2012年的1.23亿芯公里支配,年均复合增长率约为28.53%。光纤光缆商场的接续促进启发了公司业绩火疾增长,公司主生意务收入从2011年的20,367.08万元增加到2013年的32,323•.06万元•,增添了58.70%,同期净利润从4,245.39万元增长至6,543.69万元,弥补了54.14%。未来几年在3G•、4G汇聚修树、光纤到户、村庄音尘化市集启动等职位的接连刺激下•,揣度通信阛阓将无间坚持优秀的生长势头。但若光纤光缆通信商场发作不可意想的突变,将会习染到公司核心产品紫外固化光纤光缆涂覆材料的销售,从而对公司经生意绩酿成相信的沾染。

  公司的重心产品为紫外固化光纤涂料,申诉期内发卖收入永别为•: 18,146.82万元•、23,113.19万元、27,859.90万元和15,447.58万元,占同期公司主业务务收入比例永别为89.10%、88.41%、86.19%和88.66%。只管发行人其他材料的销售收入比重上涨,但紫外固化光纤涂料的发卖收入占比还是较高•。

  由于发行人紫外固化光纤涂料2010年国内市集占领率较高,国内市场占领率进一步抬举的空间有限,如发行人不能有效开采边区商场,急迅抬高紫外固化光纤涂料外地阛阓据有率,发行人紫外固化光纤涂料的开业收入促进将受到国内光纤涂料市集容量的约束,进而对发行人开业收入的增加带来倒霉感动••。

  陈诉期公司交易成本的构成中,原材料资本占比较大,2011年至2014年1-6月原原料成本占交易成本的比浸分别为84•.36%、83.88%、82.06%和81.83%,吃紧原材料为丙烯酸树脂•、丙烯酸、聚醚等石化下流产品•,比年来受环球经济下行感化,原原料价格一概上产生了信任幅度下降。改日随着经济从新投入执行期,本公司将没关系面临原资料采购本钱高潮而感染红利的地步。

  在发行人所处的紫外固化原料行业里,能否紧跟卑鄙行业的发展保持本领带头性,是保持企业竞争身分的关节职位之一。由于紫外固化原料工艺及门径改造乖巧,要是公司不防备妙技的言论和新产品的启发,将面临手段优秀带来的危害。同时,紫外固化原料新产品斥地周期较长,从头产品的立项、开荒、小试、扩试、打样到量产须要较长光阴,不决定性名望较多,生活新产品开垦不胜利的危险。

  紫外固化材料行业是技术众多型行业,公司滋长须要大批具有专业后台、实施阅历的技术行家,重心法子人员的权术程度和研发能力是公司长久保持妙技优势的紧要包管。所以,若发作核心手腕人员大界限流失•,将对公司自立更新才能、连结竞赛优势以及煽动运动变成不利教养。

  发行人开头慢慢渗入其全部人紫外固化资料等新资料诈骗周围•,主要包罗紫外固化塑胶涂料•、光刻胶及其所有人们紫外固化原料,此中紫外固化塑胶涂料以及紫外固化光刻胶为发行人本次发行募集本钱投资项目产品。

  上述新产品一样愚弄于印刷电道板•、电子消休、汽车和日化等与国民经济滋长血肉相连的各行各业,倘若发行人新产品的研发和推广跟不上下游财富的发展或不能及时针对下游新兴运用规模做好阛阓开发,发行人将面临新产品、新鸿沟的阛阓斥地风险。

  本次募集资金投资项目中,固定财富的投资总额为10,790.56万元,在全部达产后年新增固定产业折旧938.06万元。

  要是本次募集资金投资项目不妨就手投产并告终预定收益,新增折旧对公司红利材干的熏陶将被消化。但若募集本钱投资项目不能很快形成成果以填充新增固定家当投资带来的折旧,将在必然程度上沉染公司净利润、净资产收益率,公司将面临固定产业折旧额填补而感化公司剩余才干的危机。

  发行人2011年、2012年、2013年和2014年1-6月扣除非一般性损益后的加权均衡净财富收益率分别为32.08%、28.16%、30.28%和14•.18%,盈利才干较强。本次发行股票募集资金后,发行人的净家当估量将比发行前大幅补充。鉴于募集资金投资项目需在齐备达产后才气达到估摸的收益水准,发行人生计短期内净家当收益率失望的危机。

  本次募集资金投资项目所涉及紫外固化光刻胶和紫外固化塑胶涂料属于基于公司紫外固化材料技巧延迟的新产品••。看成国内起步较早的紫外固化资料坐蓐企业,公司在紫外固化资料周围积攒了多年的叙论开垦体会和科研人才资源•,并为募集本钱投资项目产品进行了满盈的伎俩储备。刹那,公司临蓐的紫外固化光刻胶经下游PCB厂商测试结果优异,并发端批量供货。而紫外固化塑胶涂料曾经小批量坐蓐,2013年的出卖收入已经超出2,000万元。但由于紫外固化原料技术央求较高,要是公司募投项目产品的要领不能抵达预期的效果,则会对公司募集资本投资项目效果爆发倒霉感动。

  按照2011年10月20日上海市科学权术委员会、上海市财政局、上海市国家税务局、上海市场合税务局连结允许认定的高新本事企业证书(编号:GR2号),公司通过高新手段企业复审,高新技能企业阅历夸大三年;依据发行人主管税务结构《企业所得税优惠事先登记原形申诉书》(浦税23所备(2012)第16号),发行人自2011年1月1日至2013年12月31日止,减按15%的税率征收企业所得税。

  发行人子公司安庆飞凯2010年5月28日经安徽省科学妙技厅、安徽省财政厅、安徽省国家税务局、安徽省场合税务局闭伙准许认定为高新手腕企业,证书编号:GR6号;遵循安徽省安庆市大观区国家税务局税务认定审批确认表,安庆飞凯于2010年1月1日至2012年12月31日按15%的税率征收企业所得税。遵守2013年7月12日安徽省科学门径厅、安徽省财政厅、安徽省国家税务局•、安徽省场地税务局说关同意认定的高新技巧企业证书(编号:GF1号),公司原委高新方法企业复审•,高新方法企业资格延长三年;服从发行人主管税务机关《企业所得税减免税登记表》,安庆飞凯自2013年1月1日至2015年12月31日止,减按15%的税率征收企业所得税。

  2013年度,公司高新权谋企业证书已到期,正在实行从新申请高新法子企业的纪律。公司在高新权谋企业认定答应前,实施25%的企业所得税税率。若发行人及其控股子公司安庆飞凯不能被陆续认定为高新手法企业或不能享受其你们们税收优惠政策,发行人经贸易绩将会受到确信的劝化。

  发行人在未来生长进程中将面临发展性危急•。保荐机构出具的《发行人成长性专项办法》系基于对发行人分娩策划的内中境况和外部境况贯注核查后,进程理解发行人的史籍发展性和现有成长形态作出的判定•。发行人他们日的生长受宏观经济、行业前景、较量形式、行业名望•、生意模式、方式水平、自主刷新能力、产品任事的材料及市集前景、营销智力等成分综合教养。假使上述地位发作晦气转移,将不妨导致公司盈余才智发生动摇,从而公司无法顺利完工预期的发展性。

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